4、为什么虚拟货币的炒作和交易反复出现？

一、监管进一步加强，有力措施进一步落实

1、银行、支付宝等金融机构接受采访

6月21日，央行约谈银行、支付宝等机构，禁止提供虚拟货币交易服务。

据央行官网消息，中国人民银行相关部门约谈工商银行、农业银行、建设银行、邮储银行、兴业银行和支付宝（中国）网络科技有限公司 其他一些银行和支付机构。

此举是深入贯彻落实党中央、国务院有关决策部署，贯彻落实国务院金融委员会第51次全体会议精神，严厉打击比特币等虚拟货币交易炒作行为，保障人民群众财产安全，维护金融安全稳定。

央行有关部门指出，虚拟货币交易炒作活动扰乱正常的经济金融秩序，滋生非法跨境转移资产、洗钱等违法犯罪活动风险，严重违反《金融时报》。人民的财产安全。 各银行、支付机构要严格执行《关于防范比特币风险的通知》《关于防范代币发行融资风险的公告》等监管规定，切实履行客户身份识别义务，不得提供开户、注册等服务. 相关活动。 交易、清算、结算等产品或服务。

央行要求各机构全面排查识别虚拟货币交易所和场外交易者资金账户，及时切断交易资金支付环节； 分析虚拟货币交易炒作活动中的资金交易特征，加大技术投入，完善异常交易监测模型，有效提高监测识别能力； 完善内部工作机制，明确分工，压实责任，确保相关监测处置措施到位。

参与机构表示，将高度重视此项工作，不会按照中国人民银行的相关要求开展或参与虚拟货币相关业务活动，进一步加大调查处置力度，并采取严厉措施，坚决切断虚拟货币炒作交易。 资金支付链接。

二、虚拟货币交易技术服务提供者被查处

7月6日，中国人民银行营业管理司微信公众号发布消息称，为贯彻落实党中央、国务院关于打击虚拟货币交易的决策部署，做好防控工作。近日，北京市地方金融监督管理局会同中国人民银行营业管理部、怀柔区政府有关部门，共同防范虚拟货币交易炒作风险，保障人民群众财产安全。 ，清理整顿北京淘道文化发展有限公司涉嫌提供虚拟货币交易软件服务，责令该公司注销。 官方网站已暂停。 利用。

公司于2021年6月18日完成简易注销登记，公告期至2021年7月8日结束。

天眼查信息显示，该公司成立于2016年4月13日，注册地为北京市怀柔区。 其业务范围涉及电脑动画设计； 软件设计； 软件开发; 计算机技术开发、咨询、服务、转让、推广等。

公司网站包括猫力网、笑笑娱乐、子午晴然等网站，目前均无法开通，因为网站服务内容显示赛季VIP为2800猫力币，部分资源免费； 每年的VIP是10000毛利币，所有资源都是免费的，这应该是虚拟货币毛利币发行的缘故。

公告严正警告，辖区内相关机构不得为虚拟货币相关经营活动提供营业场所、商业展览、营销宣传、有偿导流等服务。 辖区内金融机构、支付机构不得直接或者间接向客户提供虚拟货币相关服务。

3、微博、百度封禁币圈大V和交易所关键词

一些大型虚拟货币交易所也受到了这一轮监管的冲击。 6月初，不少用户在微博和百度上搜索“币安”、“火币”、“OKEX”等关键词时，结果均显示“根据相关法律法规和政策，搜索结果未显示。 “ 或者没有找到它的页面。

很多币圈大V的微博账号都被封了，包括操盘小侠、肥宅比特币、八哥谭币、超级比特币、区块链威廉等，这些账号的粉丝大多在10万以上。 相关页面显示，因投诉违反法律法规及《微博社区公约》相关规定，该账号无法查看。

2、利空不断，虚拟货币市场震荡下行

一、三部门联合发文管控虚拟货币交易

5月18日，支付清算协会等三部门联合发布公告，禁止相关会员单位和支付机构参与任何与虚拟货币相关的经营活动，要求金融机构、支付机构等会员单位切实加强对虚拟货币的监管。虚拟货币交易基金，依托行业自律机制，加强风险信息共享，提升行业风险联防联控水平； 发现违法违规线索的，应当按照程序及时采取限制、暂停或者终止相关交易和服务等措施，并向有关部门报告； 同时，要积极运用多种渠道、多样化接入方式，加强客户宣传和警示教育，主动做好虚拟货币相关风险提示工作。

二、国务院金融委员会严厉打击比特币挖矿

5月21日，国务院金融委员会第51次会议指出，要严厉打击比特币挖矿和交易行为，坚决防止个别风险向社会领域传导。

次月，内蒙古、四川等地发文禁止开采。 5月25日，内蒙古发改委印发《关于坚决打击和惩治虚拟货币“挖矿”行为的八项措施（征求意见稿）》，表示将相关企业和相关人员进行虚拟货币挖矿活动纳入按照有关规定失信。 黑名单; 公职人员利用职务便利参与虚拟货币挖矿或者为其提供便利和保护的，移送纪检监察机关处理。

6月18日，四川省发改委、四川省能源局发布《关于清理关停虚拟货币“挖矿”项目的通知》，列出国网四川省电力公司涉嫌虚拟货币挖矿项目26个。电力公司已调查并向国家反映。 该项目由有关市（州）政府牵头，国网四川省电力公司、省能源投资集团公司配合，6月20日前完成排查、清关和关停工作。

3.似曾相识的规定

一、2013年五部委联合督办

2013年12月，中国人民银行等五部委联合发布通知，要求金融机构和支付机构不得开展比特币相关业务。 2014年4月，招商银行宣布，将禁止其账户交易比特币、光币等“数字货币”。 随后，华夏银行、建设银行、中国银行、光大银行、平安银行、农业银行、浦发银行、广发银行、工商银行、交通银行等13家银行民生银行等也发布了类似的公告。

2、2017年“94”规定

2017年9月4日，央行、国家互联网信息办公室、工业和信息化部、国家工商总局、银监会、证监会、保监会等七部门对正式停止 ICO 融资的行动。 七部门通知指出，任何组织和个人不得非法从事代币发行融资活动，要立即停止各类代币发行融资活动。

公告一出，交易所代币价格一路下跌。 其中，通过ICO融资发行的代币跌幅最大，多个代币跌破发行价，最高跌幅超过90%。

巨大风暴之下法币直接购买usdt，有人割肉离场； 有的人站着不动，拿着硬币“装死”； 94整改后，交易所向海外转移，很多平台都向海外转移，比如火币、币安、OKEX等。

4、为什么虚拟货币的炒作和交易反复出现？

在虚拟货币交易中，法币与虚拟货币的兑换是实现交易的关键步骤。 在目前主流的交易平台中，这种兑换可以通过场外交易等方式实现。

主要流程是用户通过平台联系，然后通过支付宝或银行卡直接转账实现交易。 交易中介是USDT。 用户先将法币兑换成USDT，再通过USDT实现与其他虚拟货币的兑换。 这种方式避免了法币与虚拟货币的直接兑换，场外交易的方式也让平台规避了违规风险。

通过支付宝等平台兑换USDT时，支付宝平台会经过多轮反欺诈风险提示，但实际上，通过多轮用户确认，平台很难识别用户转账的实际目的. 可以实现。

通过银行卡转账较为复杂，被封禁的风险较高。 更多银行也注意到通过银行账户买卖虚拟货币的风险。

2021年4月，中信银行公告，为保护公共财产权益，维护人民币法定货币地位，防范洗钱风险，任何机构和个人不得利用本行账户充值和提取交易资金未来，买卖比特币和莱特币。 关联交易充值代码，关联交易资金不得通过银行账户划转。 一经发现，银行有权采取暂停相关账户交易、注销相关账户等措施。

随着监管力度的加强，现在很多项目都在“降温”，币圈由牛转熊。 一位项目方表示：“银行可以追踪每个账户里的每一笔资金，不管是买入还是卖出（虚拟货币），以前都是这么做的，基本追踪到几笔交易后，账户就会被关闭。现在，银行加强了监控，用户就更害怕了。”

不过，也有币圈资深人士坦言，官方对虚拟货币交易的监管仍存在困难。 一方面，币圈OTC（Over-the-counter）交易难以监控； 人民币可以卖法币直接购买usdt，也可以直接卖成美元，然后通过银行兑换成人民币，​​只需要持有一张境外银行卡即可。

事实上，近年来，许多银行都宣布禁止比特币交易。 官方已经看到了比特币的问题，但在去中心化的外衣下，严重依赖对中心化的认可，即全球政府对比特币的认可和允许流通是其发展的重要前提。 而且，比特币价格的高波动性早已表明此类资产不适合财富储存，投机性更强。 当投资者信心崩溃时，风险很可能会传导至金融体系。 因此，我国一直严禁比特币与金融体系的合作。

“不过，普通投资者并未留意金融管理部门和行业协会的提醒，一些金融机构、支付机构和地方政府也对比特币等虚拟货币挖矿和交易提供支持。” 中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼表示。

一位权威人士也坦言，虽然监管很严，但一些机构在监管和处置上还做得不够。 甚至有的交易附言直接标明XX币种，但机构并没有对其进行监控。 此次采访的几家机构问题比较突出。

采访主要释放两个信号，警告银行的同时“打”庄家。 “银行需要提高识别能力，完善监管模式和内部工作机制，弥补短板。”该人士表示。

4.一系列监管攻击背后考虑的是经济风险和能源效率

之所以在这个时间点打击虚拟货币，一方面是因为比特币价格的上涨已经明显偏离了理性； 风险和能源效益。

“就目前情况来看，进入交易市场的虚拟货币规模有限，很容易给投资者造成一种物以稀为贵的错觉，极易受到影响并被少数机构投资者或个人控制。（和）很多人都有一夜暴富的心理。交易杠杆大的投资者，在价格波动较大的情况下，风险巨大。” 董希淼分析道。

7月6日，中国人民银行营业管理司发布公告，提醒广大消费者增强风险意识，树立正确的投资理念。 不参与虚拟货币交易炒作活动，不盲目跟风炒作虚拟货币，谨防个人财产和权益受到损害。 个人银行账户应爱护，不得用于虚拟货币账户充值、提现、买卖相关交易充值码、转移相关交易资金，防止非法使用和个人信息泄露。

毕竟虚拟货币交易合同不受法律保护，这在三大协会的联合公告中已经明确。 董希淼指出，由于具有高度匿名性和去中心化发行等特点，虚拟货币已成为洗钱、贩毒、走私、非法集资等违法犯罪活动的载体。

对于虚拟货币投资交易，尤其是带有杠杆交易的投机行为，需要谨慎。 肖宇认为，比特币的总市值比较小，不到美股的2%，也只有美国国债的4%左右。 参与者的数量相对有限，因此价格不可避免地具有高波动性的特点。

五、虚拟货币被监管的制度逻辑

运行在区块链上的虚拟货币，由于其技术特性，与社会经济有着多种互动。 作为交易对象和支付手段的价值受技术影响，其技术安全和系统稳定性问题需要监督和干预。 规则的保证。

虚拟货币的监管目的不是为了维护技术和经济功能，保障其作为货币的区块链共识结果，而是通过监管来评估其作为公共产品的社会共识，并在之后作为宏观政策工具使用。一致同意 作为中央银行刺激经济实体行为和分配法定义务的一部分，中央银行对虚拟货币的态度也取决于中央银行货币政策工具的有效性。

基于对技术、经济和政治功能的认知，各国对虚拟货币采取了不同的监管模式，但也反映出一些相同的监管趋势。 虚拟货币的监管，通过双重模式的技术应用，行政权力行使中的价值强化，合作模式中行政责任的承担，合作治理的路径，进而实践客体宽容的监管，多元手段，专属设计主体责任制度逻辑。